기술주와 경기민감주가 이끄는 위험자산 선호 회복

2026년 2월 18일 시장 분석

전체 시장 한눈에 보기

2월 18일(현지 기준) 미국 주식시장은 전반적으로 ‘위험자산 선호(risk-on)’ 분위기 속에 상승 마감했습니다. 11개 섹터 중 9개가 오르며 **시장 심리는 ‘긍정적’**으로 평가되었습니다.

기술주 섹터가 약 **+1.38%**로 상승을 주도
**경기 민감주(소비 순환, 산업재, 커뮤니케이션)**가 동반 강세
**유틸리티(-1.40%)와 부동산(-0.30%)**은 약세를 보이며 방어주 중심 자금은 일부 이탈

이는 경기와 기업 실적에 대한 기대가 재차 커지고 있고, 금리·인플레이션 우려는 단기적으로 한숨 돌린 모습으로 해석할 수 있습니다.

섹터별 동향과 의미

1. 기술(Technology): 상승장의 중심축

수익률: +1.38% / 변동성: 2.02%
대표 상승 종목:
- 쇼피파이(SHOP) +7.70%
- 퍼스트 솔라(FSLR) +6.31%
- 레이도스 홀딩스(LDOS) +5.75%

기술주는 성장 기대가 회복될 때 가장 먼저 반응하는 섹터입니다.

쇼피파이와 같은 전자상거래·핀테크 성격의 종목 강세는 소비 회복과 온라인 비즈니스 성장 기대를 반영합니다.
퍼스트 솔라는 친환경·재생에너지 투자와 정책 모멘텀의 대표 수혜주로, 금리 불확실성이 줄어들수록 장기 성장주에 유리합니다.
레이도스는 방산·IT 서비스 기업으로, 정부·방산 예산과 디지털 전환 수요에 힘입은 방어적 성격의 성장주입니다.

요약하면, **“성장 스토리가 있는 기술·친환경·디지털 전환 수혜주로 자금이 몰린 날”**이라고 볼 수 있습니다.

2. 소비 순환(Consumer Cyclical): 경기 민감주 동반 강세

수익률: +1.10%
대표 상승 종목:
- 카바나(CVNA) +6.32%
- MGM 리조트(MGM) +6.17%
- 도어대시(DASH) +5.41%

소비 순환주는 경기와 가계 소득 개선에 가장 민감한 업종입니다.

카바나의 급등은 중고차·자동차 금융 환경 개선 기대, 실적 개선 또는 부채 부담 완화 기대 등이 복합적으로 반영됐을 가능성이 큽니다.
MGM, 도어대시의 강세는 여행·레저·외식·배송 등 경험·서비스 소비가 회복되고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.

즉, **“소비자는 지갑을 조금 더 열 준비가 되어 있다”**는 해석이 나오는 구간입니다.

3. 헬스케어(Healthcare): 안정적 성장주에 매수 유입

수익률: +1.01%
대표 상승 종목:
- 몰리나 헬스케어(MOH) +5.64%
- 박스터(BAX) +4.12%
- 찰스 리버 연구소(CRL) +4.05%

헬스케어는 전통적으로 방어적이면서도 구조적 성장 섹터입니다.

보험·관리형 의료(MOH), 의료기기·제약 밸류체인(BAX, CRL) 모두 고령화·의료비 지출 증가라는 장기 테마의 수혜 업종입니다.
위험자산 선호가 강하지만, 포트폴리오 내에서 일정 비중의 방어적 성장주를 유지하려는 수요가 여전히 존재함을 보여줍니다.

4. 커뮤니케이션 서비스(Communication Services): 플랫폼·광고주 회복

수익률: +1.00%
대표 상승 종목:
- 앱러빈(APP) +8.38%
- 옴니콤(OMC) +3.52%
- 파라마운트 스카이댄스(PSKY) +3.01%

앱러빈의 급등은 모바일 앱 광고·게임 매출과 AI 기반 마케팅 솔루션 기대가 반영된 결과로 볼 수 있습니다. 광고·미디어 기업들의 동반 강세는 기업들이 마케팅 지출을 늘릴 만큼 경기 전망이 나쁘지 않다는 신호이기도 합니다.

5. 방어 섹터: 유틸리티·리츠는 소외

유틸리티: -1.40% (최악의 섹터)
리츠(부동산): -0.30%
유틸리티 내에서도 PG&E(PCG), AES, 비스트라(VST) 등은 하락폭이 상대적으로 덜했지만, 전체적으로는 음(-)의 수익률

유틸리티와 리츠는 보통 고배당·안정 현금흐름을 선호하는 자금이 모이는 섹터입니다.

오늘처럼 성장주·경기민감주가 강한 날에는 ‘안전 대신 성장을 택하는’ 자금 이동이 나타나기 쉽습니다.
또한 금리 수준이 여전히 높거나, 향후 금리 인하 속도가 느려질 것이라는 우려가 있으면, 배당 매력이 약해진 유틸리티·리츠가 상대적으로 부진해질 수 있습니다.

개별 종목 스포트라이트

🚀 급등주들

앱러빈(APP) +8.38%
광고 기술과 모바일 게임, 그리고 데이터·알고리즘 기반 마케팅 효율화 기대가 겹치며 투자자들의 관심을 집중적으로 받았습니다.
쇼피파이(SHOP) +7.70%
전자상거래 인프라·결제 솔루션을 제공하는 쇼피파이는 소상공인과 브랜드의 온라인 전환 가속, 수수료 기반 수익 모델 확대에 대한 기대가 반영됩니다.
유나이티드 항공(UAL) +7.27%
여행·출장 수요가 꾸준히 살아나고 있다는 해석과 함께, 유가 안정 및 운임 개선, 비용 효율화 기대가 더해지며 항공주 전반의 리레이팅(재평가) 흐름이 나타났습니다.
카바나(CVNA) +6.32%
중고차 온라인 판매 플랫폼인 카바나는 경쟁사 대비 디지털 채널 강점과 부채 구조 개선 기대가 겹치며 높은 변동성 속에 급등세를 보였습니다.

📉 눈에 띈 하락: 가민(GRMN)

가민(GRMN) -6.50% (기술 섹터 내 부진)

가민은 항공·해양·스포츠·웨어러블 기기 등 하드웨어 중심의 기술 기업입니다. 시장은 최근 소프트웨어·플랫폼·AI 기반 수익 모델을 선호하는 반면, 전통 하드웨어 비즈니스에 대해서는 성장성을 보수적으로 평가하는 경향이 있습니다.

실적 발표 이후 향후 성장 가이던스나 마진 전망이 기대에 못 미쳤거나, 경쟁 심화에 대한 우려가 부각됐을 가능성이 큽니다.
같은 기술 섹터 안에서도 **“소프트웨어·플랫폼 강세 vs. 하드웨어 약세”**라는 구조적 차별화가 나타난 하루로 해석할 수 있습니다.

오늘 흐름이 말해주는 것: 어떤 시장인가?

위험자산 선호(risk-on) 재확인
- 성장주·경기민감주(기술, 소비 순환, 커뮤니케이션, 산업재)가 동반 강세
- 배당·방어 성격의 유틸리티·리츠는 자금 유출
경기 연착륙 또는 완만한 성장 시나리오에 베팅
- 항공(UAL), 레저·카지노(MGM), 음식 배달(DASH) 강세는 소비와 이동 활동이 살아있다는 신호
- 이는 심각한 경기 침체보다는 완만한 성장/연착륙 시나리오에 대한 시장의 신뢰를 반영합니다.
성장 스토리와 구조적 테마에 대한 선호 강화
- 전자상거래(SHOP), 디지털 광고(APP), 재생에너지(FSLR), 헬스케어(MOH, BAX, CRL) 등은 장기 성장 테마에 속하는 종목들입니다.
- 단기 변동성은 크더라도, 향후 3~5년을 보는 중장기 자금이 이러한 종목들에 꾸준히 유입되는 모습입니다.

투자자 관점에서의 체크포인트

아래 내용은 교육용 참고 정보이며, 개별 종목 매수·매도 추천이 아닙니다.

포트폴리오 균형 점검
오늘처럼 성장주가 강한 날에는 기술·소비 순환 비중이 과도하게 늘어났는지, 방어 섹터(헬스케어·필수소비재 등) 비중은 적정한지 점검할 필요가 있습니다.
섹터 로테이션(자금 이동) 추세 관찰
유틸리티·리츠 약세가 단기적인 현상인지, 금리/정책 변화에 따른 구조적 추세인지 향후 며칠간의 흐름을 통해 확인할 필요가 있습니다.
실적 시즌 후 ‘스토리’가 남는 기업 주목
오늘 급등한 종목들 상당수는 실적 개선, 부채 구조 개선, 성장 전망 상향 등 하나 이상의 뚜렷한 스토리를 갖고 있을 가능성이 큽니다. 단순히 주가만이 아니라, 실적·가이던스·사업 모델 전환 여부를 함께 살펴보는 것이 중요합니다.

마무리

2월 18일 미국 시장은 **“성장과 소비, 그리고 디지털 전환”**이라는 키워드로 요약할 수 있습니다. 기술·소비·커뮤니케이션이 동반 강세를 보이며 위험자산 선호가 살아난 한편, 방어주와 고배당 섹터는 상대적으로 힘을 쓰지 못했습니다.

단기적으로는 이러한 리스크 온 분위기가 이어질 수 있지만,

향후 발표될 물가·고용 지표,
중앙은행의 금리 정책 방향,
주요 기업들의 실적과 가이던스에 따라 시장의 균형점은 언제든지 조정될 수 있습니다.

투자 시에는 섹터와 종목의 단기 급등·급락에만 집중하기보다, 본인의 투자 기간과 위험 선호도에 맞는 포트폴리오 구성을 우선 고려하는 것이 중요합니다.

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