S&P500은 견조한 흐름을 유지하며 충격을 흡수했습니다. 인플레이션 재가열 우려가 컸지만, 코어보다 에너지 영향이 크다는 해석과 성장주 실적 기대가 주가를 지지했습니다.

나스닥은 기술주 중심의 반등이 나타났습니다. CPI가 ‘나쁘지만 치명적이진 않은’ 범위로 해석되면서, 성장주 밸류에이션에 대한 충격이 제한된 가운데 AI·반도체 기대가 다시 힘을 실었습니다.

지수는 완만한 상승 흐름을 보이며 방어적으로 움직였습니다. 인플레이션이 다시 뜨거워지더라도 기술주 강세가 일부 상쇄하면서, 가치/배당 성격 종목이 상대적으로 지지를 받는 모습입니다.

장기채는 단기 반등보다 완만한 방향성에 그쳤습니다. 실질금리 상승이 가격 변동성을 키우는 국면이라, 듀레이션이 긴 상품은 ‘완화 기대’에 민감하게 흔들릴 가능성이 있습니다.

금은 인플레이션 재점화 신호와 달리 약세 흐름이 이어졌습니다. 실질금리 상승과 달러 강세가 ‘무수익 자산’의 매력을 낮추며, 단기적으로 방어력이 약한 모습입니다.

은은 단기적으로는 흔들렸지만 큰 흐름은 아직 약합니다. 실질금리와 달러의 부담이 여전히 남아 있어, 금속 전반의 수요 기대가 뚜렷한 반전 신호를 내기 전까지는 변동성 관리가 중요합니다.

유가는 단기적으로 조정받았지만 추세 자체가 크게 훼손된 상태는 아닙니다. CPI를 자극했던 에너지 요인이 여전히 남아 있어, 지정학 및 수급 뉴스에 따라 변동성이 다시 확대될 수 있습니다.

CPI 이후 금리 부담이 커지면서도 비트코인은 단기 낙폭을 일부 만회하며 반등했습니다. 다만 실질금리와 달러 흐름에 민감해, 인플레이션 헤지라기보다 위험자산 성격이 더 강하게 작동 중입니다.

이더리움은 단기 반등했지만, 최근 조정 폭을 완전히 회복하진 못한 상태입니다. 위험선호와 유동성 요인에 더 반응하는 구간이라 실질금리·달러가 불리하게 작동하면 변동성이 다시 커질 수 있습니다.

신흥국 주식은 반등 시도를 했지만 달러 강세의 역풍을 같이 받았습니다. 실질금리 상승 국면에서는 자금 여건이 타이트해질 수 있어, 추가 상승은 환율과 달러 흐름이 안정되는지에 달려 있습니다.

유럽주는 달러 강세에도 불구하고 완만한 반등을 보였습니다. 금리 변동성이 지속되는 가운데서도 기업 펀더멘털 기대가 지지를 제공했지만, 환율 영향이 성과를 좌우할 가능성이 큽니다.

일본 주식은 달러 강세 환경에서도 완만한 개선을 보였습니다. 다만 환율 역풍이 지속될 수 있어, 추가 상승은 기업 실적 모멘텀과 금리 기대의 안정 여부에 달려 있습니다.

미국 10년물은 완만한 조정 속에 방향성이 제한됐습니다. 명목금리는 안정적으로 보일 수 있어도 실질금리 쪽 압력이 커져, 금리 하락이 매끄럽게 이어지긴 어려운 분위기입니다.

실질금리는 상승 압력을 받으며 장기 가격결정에 불확실성을 키웠습니다. 실질금리 상승은 장기 듀레이션 자산 전반에 부담이 될 수 있어, 완화 기대가 더 약해지는지 체크가 필요합니다.

달러는 실질금리 재상승과 안전선호 심리가 맞물리며 강세를 보였습니다. 금리 경로가 ‘완화 지연’ 쪽으로 기울면 신흥국과 해외자산의 체감수익을 낮출 수 있습니다.

장단기 금리차는 빠르게 좁혀지며 경기·정책 기대의 단기 쏠림이 강화된 신호입니다. 완화 기대가 지연되거나 인플레이션 우려가 남아 있으면, 수익률곡선은 계속 ‘플래트닝’ 압력을 받을 수 있습니다.