AI Hype Fuels Chip Rally: TSMC Lifts Guidance, U.S. Futures Jump

AI Hype Fuels Chip Rally: TSMC Lifts Guidance, U.S. Futures Jump

서두 지난 12~18시간 사이, 대만 반도체 기업 TSMC가 2025년 매출 전망을 상향 조정하면서 인공지능(AI) 수요 강세 기대가 글로벌 반도체주를 밀어올렸다. 이에 미국 주가지수 선물이 강세를 보였고 기술주 중심의 강세 흐름이 되살아났다.

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본문 TSMC는 최근 3분기 실적 발표와 함께 연간 매출 성장률 목표를 기존 대비 높은 수준으로 상향 조정했다. Barron's 보도에 따르면, TSMC ADR은 사전 시장에서 약 1.9% 상승했다. 또한, Reuters는 이 발표가 미국 주가 선물의 상승을 촉발하면서 Nvidia, Micron, Broadcom 등 주요 반도체주의 흐름에 긍정적 모멘텀을 제공했다고 전했다.

이와 동시에, 미국 대형 은행들의 3분기 실적도 시장 기대치를 상회했다. Bank of America와 Morgan Stanley는 수익성 개선과 거래 중심 매출 확대를 통해 긍정적인 결과를 발표했다는 언론 보도가 이어졌다.

글로벌 증시 지표도 호조를 보였다. 아시아 주요 시장의 지수들이 사상 최고치 근방으로 상승했고, 특히 한국 코스피는 기술주 중심의 강세에 힘입어 상승 흐름을 타고 있다는 보도가 전해졌다.

아래는 TSMC ADR의 최근 가격 흐름을 보여주는 차트다.

캡션: TSMC ADR의 최근 며칠간 종가 추이, 실적 발표 이후 반등 흐름이 돋보인다.

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분석 왜 이런 흐름이 나왔을까?

1. AI 투자 흐름 지속 기대 AI 모델 학습과 인프라 확장 수요가 증가하면서 데이터센터와 고성능 반도체 수요가 지속될 것으로 시장이 전망하고 있다. TSMC는 여러 기업의 첨단 공정 위탁생산(파운드리) 중심 기업이기에 AI 붐 수혜주로 간주된다.

2. 가이던스 상향의 상징성 기업이 중간에 전망을 상향 조정하는 것은 단순히 분기 실적이 좋았다는 의미를 넘는다. 투자자에게 "우리 시장 수요는 앞으로도 강하다"는 메시지를 주는 셈이다. 특히 기술 섹터는 기대 중심으로 움직이기에 이런 신호가 중요하다.

3. 은행 실적이 위안 제공 금융주가 부진하면 시장 전반에 부담이 되기 쉽지만, 이번엔 주요 은행들이 견조한 실적을 내면서 시장 불확실성에 대한 완충 역할을 했다. 이는 투자자들이 더 리스크를 감수할 여유를 얻었다는 뜻이기도 하다.

4. 무역 리스크 · 금리 기대의 교차 다만 중국‑미국 무역 긴장 재고, 관세 리스크 등은 언제든 반전 요인이 될 수 있다. 동시에 연준(Fed)에서 금리 인하 기대가 커지는 만큼, 기술주와 성장주 중심으로 모멘텀이 강하게 움직일 수 있다.

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시사점 투자자와 시장 관찰자라면 다음을 눈여겨봐야 한다:

• 반도체 업종 동반 흐름 여부 TSMC만 강세를 보인다면 단발성 해석이 가능하다. AMD, Micron, 인텔 등 타 반도체 주의 실적과 가이던스를 함께 확인해야 한다.

• 미국 금리 정책과 연준 발언 기술주 및 성장주 흐름은 금리 기대에 매우 민감하다. 연준 인사들의 발언이나 연준회의 의사록 등이 시장 방향성을 좌우할 수 있다.

• 무역 및 공급망 리스크 특히 반도체 장비 및 핵심 소재의 수출 통제, 관세 충돌 등은 업종 전반의 밸류에이션에 영향을 줄 수 있다.

• 밸류에이션 조정 가능성 AI 기대가 너무 과열되면 기술주 밸류에이션 거품 논란이 다시 불거질 수 있다.

결국 이번 흐름은 'AI 기조'와 '실적 기대'가 만나 만들어진 상승 랠리다. 다만 그 기반이 튼튼하다는 보장은 없기에, 중간중간 거점 조정이나 모멘텀이 꺾일 리스크를 대비하는 전략도 필요하다.

(출처: Reuters, Barron's, Bloomberg)